Ханты называли леса и болота на месте будущего города Варьёган Маа. Возникновение города Радужный связано с освоением Варьеганского месторождения нефти и газа. В 1973 г. на месте будущего города высадился десант работников СМУ № 9 треста «Нижневартовскнефтестрой». В начале 1980-х начато строительство капитального жилья. 15 августа 1986 г. поселок получил официальный статус города. Назвать город этот хотели Ягельным, но на тот момент такой уже существовал на Ямале. На очереди были названия Сосновый бор и Нефтеград, но и они пришлись не по вкусу. В итоге назвали город Радужный.
Город неоднократно становился победителем конкурса на самый благоустроенный город округа. Но больше всего город известен спортивными достижениями и культурным досугом.
С 2000 г. в городе создана прекрасная спортивная база. В спортивных секциях и группах занимается более пяти тыс. человек. В 2004 г. в 238 спортивно-массовых и физкультурно-оздоровительных мероприятиях приняло участие 9710 человек (в 2003 г. 156 и 6617 соответственно). А в 2002 г. был построен Ледовый дворец — самый большой в округе. Там созданы секции по хоккею и фигурному катанию, а все желающие могут прийти вечером покататься на коньках. Более 40 предприятий приняли участие в V городской спартакиаде по 10 видам спорта, общее количество участников 857 человек. В Радужном в 2004 г. проведено 17 соревнований окружного уровня, 71 городское, спартакиада среди ветеранов спорта, создан клуб «Аган» по хоккею с шайбой и мини-футболу. 640 человек получили массовый разряд, из них один мастер спорта международного класса.
Команда Радужного заняла второе призовое место на Спартакиаде городов и районов Тюменской области. Радужный является родиной известного российского биатлониста Алексея Волкова и хоккеиста клуба КХЛ «Салават Юлаев» Руслана Петрищева.
В учреждениях культурного-досугового типа 28 коллективов самодеятельного народного творчества, в которых занимаются 1400 человек. В 2004 году учреждениями культуры проведено 1556 мероприятий, которые посетили более 3 тысяч человек. За 2004 г. Детской школой искусств и Детской художественной школой за участие в международных, региональных, областных выставках и конкурсах получено 16 дипломов первой степени, 7 — второй, 13 — третьей.
В марте 2004 г. в Радужном проведен III Открытый Западно-Сибирский конкурс юных исполнителей на деревянных духовых инструментах «Радужные нотки». С начала открытия Детская художественная школа практически в два раза увеличила свои площади, в результате число воспитанников увеличилось почти в 2,5 раза.

The Khanty called the forests and swamps on the site of the future city Variogan Maa. The emergence of the city of Raduzhny is associated with the development of the Variogan oil and gas field. In 1973, a landing party of employees of SMU No. 9 of the Nizhnevartovskneftestroy trust landed on the site of the future city. In the early 1980s, the construction of capital housing was started. On August 15, 1986, the settlement received the official status of a city. They wanted to call this city Yagelny, but at that time such a city already existed in Yamal. The names Sosnovy Bor and Neftehrad were next in line, but they did not like them either. As a result, the city was named Raduzhny.
The city has repeatedly won the competition for the most comfortable city in the district. But most of all the city is known for sports achievements and cultural leisure.
Since 2000, a wonderful sports base has been created in the city. More than five thousand people are engaged in sports sections and groups. In 2004, 9710 people took part in 238 mass sports and physical culture and recreation events (in 2003, 156 and 6617, respectively). And in 2002, an Ice Palace was built — the largest in the district. Hockey and figure skating sections have been created there, and everyone can come skating in the evening. More than 40 enterprises took part in the V city Spartakiad in 10 sports, the total number of participants was 857 people. In Raduzhny in 2004 17 district-level competitions, 71 city competitions, a sports contest among sports veterans were held, the Agan ice hockey and mini-football club was created. 640 people received a mass discharge, including one master of sports of international class.
Raduzhny's team took the second prize at the Spartakiad of cities and districts of the Tyumen region. Raduzhny is the birthplace of the famous Russian biathlete Alexey Volkov and hockey player of the KHL club "Salavat Yulaev" Ruslan Petrishchev.
There are 28 amateur folk art collectives in cultural and leisure-type institutions, in which 1400 people are engaged. In 2004, cultural institutions held 1556 events, which were attended by more than 3 thousand people. For 2004 The Children's Art School and the Children's Art School received 16 diplomas of the first degree, 7 of the second, 13 of the third for participation in international, regional, regional exhibitions and competitions.
In March 2004, the III Open West Siberian Competition of young performers on woodwind instruments "Rainbow notes" was held in Raduzhny. Since the beginning of the opening, the Children's Art School has almost doubled its area, as a result, the number of pupils has increased almost 2.5 times.